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Altas y bajas registradas a traves de los anos

VideoAge mantuvo una entrevista sin restricciones, de 360 grados con Pier Silvio Berlusconi de 40 años, Vicepresidente de la compañía italiana Mediaset (el Presidente es Fedele Confalonieri y el CEO es Giuliano Adreani) e hijo del Primer Ministro Silvio.

Este es un momento crítico para Mediaset y para la industria televisiva italiana en general. La transición a la televisión terrestre digital, la competencia con Sky Italia de Rupert Murdoch (tanto en términos de canales Premium como el desarrollo de una nuevo satélite con plataforma para TV), la adquisición de Endemol, la creación de nuevas compañías productoras con el objetivo de bajar los costos del los dramas diarios de los actuales 70,000 Euros (u$d 100,000) por hora a niveles más manejables de 15,000 Euros (a la par de los de Argentina que consigue vender sus shows de bajo costo de producción en todo el mundo). Todo esto envuelto por la crisis financiera internacional que afecta las ganancias por publicidad, como así también el incremento de la competencia, hacen que estos sean momentos sumamente interesantes.

VideoAge International: Más del 80% de las ganancias de Endemol son generadas por contenido no codificado. ¿Es esto un factor negativo?
Pier Silvio Berlusconi: Para nada. Por el contrario, es un síntoma de fortaleza. Para una network que transmite TV abierta, programas no codificados representan una manera conveniente de balancear los costos y los resultados.

VAI: Considerando que Mediaset es uno de los clientes principales de Endemol (invirtiendo cerca de 150 millones de Euros por año), ¿podría usted decir que representa al socio esencial?
PSB: En términos del foco de la industria, nos gustaría que Mediaset se convirtiese en el socio esencial en el futuro. Por el momento, aún, no existe un socio esencial para Endemol.

VAI: Estratégicamente hablando, es comprensible tratar de recuperar parte de las inversiones en los programas de Endemol con un arreglo de ganancias compartidas. Sin embargo, en lo que se refiere a la sinergia, las ventajas no son muy claras todavía.
PSB: Para nosotros, la sinergia deriva del hecho que Mediaset va a desarrollar y lanzar nuevos formatos que Endemol podrá luego vender en el mercado internacional. Básicamente, Mediaset puede convertirse en una fuente de programas para Endemol.

VAI: ¿Cómo describiría usted el futuro de Endemol?
PSB: ¡Muy bueno! Contenidos son la llave a nivel mundial y Endemol representa una inversión estratégica que es perfecta para Mediaset. Aún siendo un mundo difícil, éste ha sido un desafío que tomamos con entusiasmo.

VAI: ¿La adquisición por parte de Endemol de Southern Star indica una forma de estrategia?
PSB: Es parte del mandato de desarrollo que posee Endemol, que consiste en el desarrollar nuevos formatos y la adquisición de compañías que generan contenidos.

VAI: ¿Podría usted describir las dos nuevas divisiones de Mediaset: Media Vivere y Med2?
PSB: Media Vivere es una productora compuesta en un 50-50 en sociedad con Endemol Italia, con la intención de producir series de larga duración. Med2 es una unidad de producción formada por dos de nuestras divisiones [recientemente adquiridas] Tao2 y Medusa, con la intención de desarrollar nuevas series de TV de los populares films de Medusa y nuevos films de las exitosas series de TV de Tao2.

VAI: ¿Mediaset está quitando sus TV networks de la plataforma Sky Italia de Rupert Murdoch?
PSB: Nuestras señales, incluso en satélite, fueron siempre sin costo. Estar o no en el paquete de Sky [Italia] nunca fue nuestra elección. Lo que hemos planeado es una manera de asegurar que con el advenimiento de la televisión terrestre digital, nuestros canales terrestres sin cargo puedan ser vistos por todos, particularmente por espectadores en aquellas áreas en las que la señal terrestre digital por razones técnicas no es posible de ser captada. Para ello, se formó un consorcio entre Mediaset, RAI y La7 para crear Tivú Sat, una nueva plataforma de TV satelital que [lleva] tiene a todos los miembros de los canales de aire sin cargo. Tiene propósito de servicio, no comercial. Ni bien Tivú Sat entró en operaciones [en Agosto 2009], los socios codificaron los canales de TV abiertos. Esto fue para asegurar que los derechos en nuestro territorio estuviesen protegidos. Para todos aquellos espectadores en el territorio italiano que deseen recibir todos los canales abiertos de TV, Tivú Sat provee sin cargo [tarjetas inteligentes] para decodificar la señal.

VAI: ¿Cuántos canales de TV digital usted prevé en el futuro?
PSB: Es difícil de determinar en este momento. Creemos que no más de 30 o 35 canales en total pueden sobrevivir costeados por publicidad. Con relación a los ‘pagos’, el mercado lo determinará.

TIVÚ SAT

Tivú Sat ( HYPERLINK "http://www.tivu.tv" www.tivu.tv) es un consorcio con base en Roma formado por Mediaset (48.25% de la propiedad), el broadcaster estatal de Italia la RAI (48.25%) y el operador de telefonía de Italia, Telecom Italia (3.5% a través de su división Telecom Italia Media Division). El Presidente es Luca Balestrieri de la RAI y el CEO es Alberto Sigismondi de Mediaset.

El sistema entró en operaciones el 31 de Julio de 2009, con un costo técnico de un millón de euros, con cada canal alquilando (y pagando de manera individual) por el espacio del trasnponder del mismo satélite de Eutelsat que lleva la señal del servicio de Sky Italia de Rupert Murdoch. Tivú Sat no es una operación rentable y es costeada como un servicio para los espectadores italianos que, por diferentes motivos, no pueden recibir la señal terrestre digital (cerca de tres millones de hogares). Además, explican que Tivú Sat se hizo necesario para proteger los derechos de emisión frente a todos los otros servicios satelitales.

El costo de mantenimiento anual de Tivú Sat es compartido por los canales emitidos, cerca de 20,000 Euros por año por canal, con un costo anual total de 440,000 Euros, que aumentará con el incremento de más canales.

Actualmente, Tivú Sat emite un total de 22 (pronto serán 27) canales de TV abierta que son recibidos con un plato-antena, cuyo costo al usuario es de 150 Euros (u$d 200) con un decodificador que cuesta un adicional de 100 Euros. Este último cargo incluye una ‘tarjeta inteligente’ que permite la decodificación sin costo de todos los canales de TV abierta asociados a Tivú Sat.

Los canales digitales sin cargo de Mediaset son Iris (films), MediaShopping y Boing (programación infantil), además de sus tres canales bandera de interés general (Canale 5, Rete 4 e Italia 1). Asimismo, a inicios de 2010, incluirá Italia 2, una versión para adolescentes de su canal Italia 1.
Los canales de TV abierta sin cargo de la RAI son sus tres canales bandera de interés general: Rai-1, Rai-2 y Rai-3, además Rai News 24, RaiSport, Rai Storia, Rai Gulp (para niños) y el nuevo y recientemente lanzado Rai-4.

Los canales de Telecom Media Italia son La7 y MTV. Los otros tres canales sin cargo de Tivú Sat son proveídos por la BBC World News, France 24 y otros operadores italianos e internacionales tales como K2-Kids TV que se emite para Italia desde San Marino junto a otros canales digitales de TV. A finales de Julio último, todos los canales terrestres asociados sin cargo emitidos de manera satelital desde Tivú Sat fueron codificados por momentos (según el criterio de los canales) con el sistema Nagravisión. Esto significaba que los espectadores que recibían estos canales por medio de los codificadores de Sky Italia NDS no pudieran seguir viéndolos sin el conversor de Tivú Sat (incluso cuando podían utilizar la misma antena).

Se espera que en el futuro la plataforma de Tivú Sat transmita también todos los canales Premium de Mediaset, que ahora solamente están disponibles en la televisión digital terrestre (y por lo tanto recibida con una antena aérea común y un decodificador digital si es que no se posee una TV digital).

Los canales Premium propios de Mediaset son: Cinema, Calcio 24 (fútbol), Joi, Joi+1, Mya, Mya+1, Steel+1 e Hiro. Este año, se espera que los canales Premium de Mediaset generen ventas por 500 millones de Euros (más de 400 millones de Euros en 2008) de sus 3.5 millones de suscriptores y se estima que lleguen al punto de equilibrio en 2010.

 

TELEVISION TERRESTRE DIGITAL

Ahora, si piensa que lo mencionado anteriormente es complicado, aguarde a que le expliquemos como Mediaset fue capaz de ganar capacidad de canales para su network. Mediaset posee 3 networks de canales analógicos (Canale 5, Rete 4 e Italia 1), dos DVB-T (DVB-T1 y DVB-T2) y un DVB-H (TV en celulares).
El canal DVB-H es alquilado a Telecom Italia y a Vodafone para su propio uso.

La network DVB-H de Mediaset deriva de las frecuencias analógicas de la ex Telepiú TV que digitalizó Mediaset. Esta network de la ex Telepiú TV fue adquirida por Tarak Ben Ammar, lo que le permitió poseer frecuencias digitales para una network (por cada network analógica, los dueños son facultados a poseer una network digital). Ben Ammar guardó las frecuencias para su propia network digital (D-Free) y le vendió a Mediaset las analógicas (de las cuales Mediaset digitalizó para DVB-H). Dado que Mediaset no puede poseer nada más que tres networks analógicas, las frecuencias adquiridas a Ben Ammar debían ser digitalizadas.
Las dos networks DVB-T de Mediaset (DVB-T1, DVB-T2) fueron creadas al adquirir varias frecuencias en el mercado abierto (incluyendo frecuencias de ReteMia). Por lo tanto, actualmente, Mediaset opera dos DVB-T networks y una DVB-H. Cuando en 2012 llegue el fin de la era analógica, Mediaset tendrá (de acuerdo a la publicación italiana Millecanali que VideAge consultó para esta nota): Dos nuevas DVB-T networks convertidas de dos de las tres networks análogas (Canale 5, Rete-4 e Italia-1). Las dos DVB-T networks (DVB-T1 y DVB-T2) ya en existencia. Una network existente BVB-H con las frecuencias analógicas de la ex Telepiú (adquiridas a Ben Ammar). También es posible que Mediaset y la RAI hagan una oferta para digitalizar su tercer network analógica (ambas organizaciones operan tres networks analógicas). Estas frecuencias deben ser usadas para DVB-T en 2012. Si esto ocurre, Mediaset (junto con la RAI) terminarán poseyendo seis frecuencias digitales. Cada DVB-T network puede llevar hasta siete canales de TV, por lo tanto, Mediaset podrá llegar a ser capaz de operar un total de 42 canales digitales.

Por el momento, para tener el espacio necesario para todos los canales digitales ofrecidos, Mediaset debe alquilar espacio de D-Free. De manera similar, D-Free alquila su MUX (Multiplexor) a otros canales de la plataforma Premium de Mediaset, tales como los dos de NBC-Universal y tres de Disney. En términos legales, hasta el cierre analógico del 2012, Mediaset está obligada a alquilar el 40% de algunos de sus canales a terceras partes. De manera similar, aún así, Mediaset puede rentar capacidad de otros operadores de DVB-T, lo que en efecto, equilibra el sistema.

EL FACTOR MURDOCH

Es claro que Italy, Inc (las compañías italianas) están dispuestas a terminar con el monopolio en el país de la TV satelital Sky Italia de Rupert Murdoch con un ataque de tres puntas: aumento del impuesto a las ventas de las subscripciones de Sky Italia (de 10% al 20%. Mediaset Premium optó por pagar la diferencia impositiva por sí misma), desconectando ‘de facto’ todos los canales de Mediaset y de la RAI TV de Sky y compitiendo con su propia plataforma satelital “Made in Italy”, lo que es desde su inicio, una propuesta económicamente deficitaria. Además, la reducción por ley de la cantidad de minutos que Sky Italia pueda anunciar y no concediéndole los derechos para la plataforma satelital de Medusa (Mediaset) y de RaiCinema con su populares films.

La competencia entre Italy, Inc. y Murdoch es tal que la RAI rehusó a los 50 millones de Euros anuales (por un período de siete años) que Sky Italia le ofrecía por los canales Premium de RaiSat.
Por el momento, Murdoch ha respondido el combate utilizando todo el poder de su prensa atacando a Silvio Berlusconi, que controla Mediaset y que, como Primer Ministro de Italia, regula la RAI estatal. Sin embargo, él tiene tres opciones:

Primero, él podría competir a nivel DTT, TV terrestre digital, potencialmente adquiriendo (no antes del 2011) frecuencias como las de las tres TV networks que Telecom Italia informó está decidida a vender por medio de Merryl Lynch en unos estimados 800 millones de Euros (u$d 1.1 billion). Eso le daría a Murdoch cerca de 21 canales terrestres digitales. Alquilando espacio de terceras partes, podría incluso llegar a 40 canales DTT, suficiente para competir en el mismo terreno que Mediaset y la RAI. A corto plazo, Murdoch podría comprar decodificadores Tivú Sat y darlos gratis a sus suscriptores de Sky Italia para que ellos puedan recibir con continuidad los canales de Mediaset y la RAI.

Segundo, él podría bajar los costos de suscripción de Sky y aumentar el número de canales del paquete básico. Esto podría ser también visto como una movida estratégica, dado que, con sus 4.8 millones de suscriptores, Sky Italia ha madurado rápidamente, con un lento crecimiento y un decidido incremento (con picos del 15%). Esta movida presentará una fuerte competencia para la Italy, Inc. Tivú Sat, y será un incentivo para aplacar su agitación.

Tercero, Murdoch podría revolucionar el sector de la TV italiana y dar vuelta toda esta afrenta sustituyendo los decodificadores satelitales de Sky con sets de IPTV. Italy, Inc. no confía en absoluto en la tecnología del IPTV debido a su inconsistente cobertura de banda ancha, pero con una combinación de sets de bajo costo de IPTV y un buen mix de servicios de banda ancha (DSL, Wi-Fi y cable), Murdoch podría terminar dominando el mercado de la TV italiana. Al respecto de esto, un acuerdo con una compañía de telefonía (un escenario estimulado por la Autoridad Italiana de Telecomunicaciones) para expandir la cobertura de la banda ancha y beneficiarse de la parte de la data del triple play que ofrece la IPTV, es fácilmente visto por Murdoch.
En este aspecto, la preocupación de Italy, Inc. es comprensible. Tradicionalmente, Murdoch juega con sus propias reglas, política, social y económicamente. El rápido crecimiento de Sky Italia sorprendió inclusive hasta a sus propios aliados en el país y seguramente asustó a sus competidores italianos tanto en los negocios como en la política. Debe ser remarcado, que en 2008, luego de unos poco años, Sky Italia se convirtió en el tercer operador de Italia en términos de ganancias anuales, con la RAI llegando a los 2.723 millones de Euros (por cobro de licencia y publicidad), Sky Italia 2.640 millones de Euros (por cobro de de suscripciones, cargos por servicios Premium y publicidad) y Mediaset con 2.531 Millones de euros (por publicidad y algunos cargos por servicios Premium).

GRAN HERMANO

A lo largo de sus 15 años de historia, Endemol (el nombre deriva de los apellidos de sus dos fundadores, Joop van den Ende y John de Mol) evolucionó por medio de tres grandes eventos: La creación en 1999 del exitoso formato del reality show ‘Gran Hermano’, vendido a Telefónica de España por la asombrosa cifra de 5.5 mil millones de Euros (u$d 7.5 billones) en el año 2000 como el total del paquete accionario, y la venta en el 2007 hecha por Telefónica por 2.63 mil millones de Euros a EDAM Acquisition Holding I, un consorcio compuesto por Mediacinco, GS Capital y Cyrte Fund (cada una con un 33.3%). Telefónica realizó la oferta del 25% de Endemol en la bolsa de valores (más de 31 millones de acciones). En ese momento, Endemol estaba valuada solamente en 1.6 mil millones de Euros (una pérdida en libros de 4.3 mil millones en menos de cinco años) con una cotización variable de 12.8 Euros la acción. Luego, el consorcio lanzó una oferta por el 25% restante.

Probablemente esta drástica devaluación persuadió a Telefónica de vender a Endemol. Tenía varios demandantes, incluidos Televisa, Haim Saban, las compañías de capitales de riesgo T. H. Lee y Apax Partners, y Stephane Courbit, al frente de Endemol France (con Bernard Arnault y De Agostini Group).
Endemol France era manejada como una entidad separada y reportaba el 25% del valor de Endemol. Sin embargo Endemol France no fue incluida en la OPA (Oferta de Adquisición Pública) debido a una disputa entre Courbit y la compañía madre. Ahora Courbit está fuera de Endemol y el nombre de la marca sigue siendo propiedad de la compañía madre.

Para el consorcio, toda la operación de Endemol terminó costando 3.4 mil millones de Euros (pagando 26.64 Euros por acción en el mercado flotante) y fue financiada con 1.4 mil millones de Euros en efectivo y dos mil millones de Euros en préstamos en los que cada socio invirtió 466 millones de Euros, además de 155 millones de Euros que puso cada uno para desarrollo.

Con base en Holanda, Endemol tiene 80 compañías en 26 países y genera hasta el 80% de sus ventas con programas no suscriptos. Bajo la propiedad de Telefónica, los ingresos de Endemol se incrementaron de manera gradual, llegando a 900 millones de Euros en 2005; 1.117.4 millones de Euros en 2006 y 1.256.3 millones de Euros en 2007. Con la nueva propiedad, las ganancias treparon a 1.301 millones de Euros en 2008 con un EBIDTA de 221 millones de Euros.

Con base en España, Mediacinco Cartera tiene como dueños a Mediaset (25%) y a Gestavisión Telecinco (75%). Gestavisión Telecinco, que opera a Telecinco, la network comercial de España, pertenece en un 51% a Mediaset. Dado que las acciones de Endemol de Mediaset fueron adquiridas por el grupo Mediacinco, esto no ha impactado en los balances de Mediaset.

GS Capital Partners es parte de Goldman Sachs, mientras que Cyrte Fund es de John de Mol. De Mol, fundador, no tiene un rol ejecutivo. Tiene un emprendimiento conjunto de producción con Endemol por medio de Talpa TV, la compañía que él lanzó luego de dejar Endemol en 2003.

Efectivamente, con dos socios inversores ‘silenciosos’, Mediaset es de facto el socio líder. Además, por medio de sus varias networks de TV, incluida Telecinco en España, Mediaset sirve a Endemol como su cliente principal con una inversión del orden de los 150 millones de Euros por año. El show principal que produce Endemol para Mediaset es ‘Gran Hermano’ (Il Grande Fratello). Pero a su vez, Endemol también sirve a los competidores italianos de Mediaset (la RAI transmite ‘Affari Tuoi’, la versión italiana de Deal or No Deal - conocida como ‘Trato hecho’, ‘Allá tú’, ‘Vas o no vas’.)

Actualmente, en España, Endemol tiene al ‘Gran Hermano’ en Telecinco, ‘Fama a Bailar’ en Cuatro, ‘Mira Quien Baila’ en TVE1, y otros, con un total de siete shows. En Italia, entre Mediaset y la RAI, Endemol actualmente tiene cinco shows en el aire. Los directores principales del grupo Endemol bajo la propiedad del consorcio son: Ynon Kreiz, Presidente y CEO (ex Gerente Europeo de Fox Kids). Marco Bassetti, Presidente (fundador de Aran en Roma, Italia, y adquirido por Endemol en 1997). Tom Toumazis, CCO Gerente comercial (ex Vicepresidente ejecutivo y Director de Disney ABC-ESPN Television EMEA y Canadá). Jan Peter Kersten, CFO (a estado en Endemol desde el año 2000). Paul Römer, Chief Creative Officer.

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